Gold Fields (GFIJ.J), société sud-africaine, va acquérir Gold Road Resources (GOR.AX), dans le cadre d’un accord bonifié valorisant les capitaux propres du minier australien à 3,7 milliards de dollars australiens (2,4 milliards de dollars), alors que la flambée des prix de l’or entraîne une vague de rapprochements.
L’action Gold Road a progressé de 12 % suite à l’offre, qui représentait une prime de 14,5 % par rapport au dernier cours de clôture de la société.
Le rachat, annoncé lundi par les deux sociétés, permettra à Gold Fields de consolider sa participation dans la mine d’or Gruyere, à faible coût et à longue durée de vie, située en Australie-Occidentale et exploitée en coentreprise avec Gold Road.
Il s’agit de la troisième opération notable en six mois dans ce secteur, l’un des plus dynamiques au monde en matière de fusions et acquisitions, alors que la montée des incertitudes géopolitiques alimente une hausse record du métal jaune.
Le mineur d’or australien Northern Star Resources (NST.AX) a annoncé l’acquisition de De Grey Mining (DEG.AX) dans le cadre d’une transaction en actions d’une valeur de 5 milliards de dollars australiens, tandis que Ramelius Resources a annoncé le rachat de son homologue plus petit, Spartan Resources, pour former un groupe combiné de 4,2 milliards de dollars australiens.
La vigueur du cours de l’or et la faiblesse relative du dollar australien ont rendu les producteurs d’or australiens particulièrement attractifs, a déclaré un banquier d’affaires. Bellevue Gold (BGL.AX) qui, avec une capitalisation boursière de 1,3 milliard de dollars australiens, devrait être le prochain à suivre le mouvement après avoir engagé le mois dernier UBS pour mener une revue de ses activités.
Interrogé sur l’intérêt de Gold Fields pour Bellevue Gold, Mike Fraser, PDG de Gold Fields, a déclaré que l’entreprise continuait d’étudier les opportunités de renforcement de son portefeuille. Gold Fields exploite la mine Agnew, située non loin du projet de Bellevue.
« Compte tenu de ce que nous venons d’annoncer aujourd’hui, je pense que nous nous concentrerons sur ce sujet dans les mois à venir, mais nous continuons à rechercher de bonnes opportunités d’amélioration de notre portefeuille », a-t-il déclaré aux journalistes lors d’une conférence téléphonique.
Fraser a déclaré à Reuters lors d’une interview que le secteur aurifère devrait connaître davantage de transactions, avec de grandes sociétés minières acquérant des sociétés plus petites et à actif unique, malgré des valorisations relativement élevées dues à la hausse du cours de l’or.
« Si l’on en croit les perspectives pour l’or, je pense toujours que les actions aurifères sont relativement bien valorisées et je ne serais donc pas surpris de voir davantage de transactions émerger », a-t-il déclaré.
Il a ajouté que l’acquisition de Gold Road donnerait à Gold Fields accès à un vaste ensemble foncier, actuellement non consolidé dans la coentreprise Gruyere, avec le potentiel d’augmenter la production et de prolonger la durée de vie de la mine.
Selon les termes annoncés lundi, les actionnaires de Gold Road recevront une contrepartie fixe en numéraire de 2,52 dollars australiens par action et une part variable en numéraire égale à la valeur totale de la participation de chaque actionnaire dans Northern Star Resources.
Ce montant est supérieur à l’offre de Gold Fields en mars, qui s’élevait à 2,27 dollars australiens en numéraire par action, plus la part variable en numéraire, que Gold Road avait rejetée comme « très opportuniste ».
À la clôture de vendredi, l’opération s’élevait à 3,40 dollars australiens par action Gold Road.
Goldman Sachs (GS.N) et Gresham ont représenté Gold Road, tandis que JPMorgan (JPM.N) a représenté Gold Fields.